Наиболее привлекательной для инвесторов стала торговая недвижимость
В компании S.A. Ricci подвели предварительные итоги первого полугодия 2018 года в сфере инвестиций в коммерческую недвижимость.
По предварительным подсчетам, объем инвестиций в коммерческую недвижимость в первом полугодии 2018 г. сократился почти в три раза по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. и составил всего $612 млн.
Напомним, что в первом полугодии 2017 г. объем инвестиций в коммерческую недвижимость составил $1,8 млрд. Низкий объем вложений объясняется расширением санкций против РФ и ряда крупнейших бизнесменов, что спровоцировало валютные колебания и негативные ожидания по рублю.
Больше половины инвестиций приходится на Москву и Московскую область (65% от общего объема). Общий объем реализованных сделок в столице составил около $400 млн. Одной из ключевых сделок стало приобретение офисной части «Метрополиса» (около 33,5 тыс. кв. м), стоимость сделки оценивается примерно в $115 млн. Напомним, что в аналогичном периоде 2017 г. объем инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы был почти в 3,5 раза больше – $1,4 млрд.
Объем и география инвестиций в недвижимость
Наиболее значимые сделки первого полугодия 2018 г.:
- покупка французской компанией Leroy Merlin 12-ти гипермаркетов – сумма сделки составила $206 млн.
- приобретение Hines and PPF Real Estate третьей офисной башни МФК «Метрополис» – одна из самых дорогих сделок I полугодия 2018 г. – $115 млн.
В первом полугодии 2018 г. по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. доля иностранных компаний была значительно выше российских, однако причиной стала не активность иностранных компаний, а пассивность российских инвесторов. В 1полугодии 2018 г. объем иностранных вложений в коммерческую недвижимость оказался больше российских, и составил 53% от общего объема. Однако в абсолютном выражении объем инвестиций изменился относительно прошлого года всего на 7% и составил $322 млн. Напомним, что в первом полугодии 2017 г. представители иностранных компаний приобрели коммерческих активов на общую сумму $300 млн.
В первом полугодии 2018 г. сумма сделок российских компаний составила $290 млн, что составляет 47% от общего объема. В аналогичном периоде 2017 г. объем вложений в коммерческую недвижимость отечественных инвесторов был в 5 раз больше и составлял $1,5 млрд. Снижение инвестиционной активности в сфере недвижимости – следствие санкций и колебаний курса национальной валюты.
Структура инвестиций по происхождению
Наиболее привлекательной для инвесторов в первом полугодии 2018 г. стала торговая недвижимость, в этот сегмент вложено около $250 млн, что составляет 40% от общего объема. Отметим, что в основном такой объем был сформирован за счет одной крупной сделки: французская компания Leroy Merlin приобрела сеть гипермаркетов.
Доля инвестиций в офисную недвижимость составила 30% от общего объема – $180 млн. Отметим, что данный объем был сформирован в основном за счет двух сделок – приобретения офисной части МФК «Метрополис» и покупки офисных площадей в БЦ «Романов двор».
Объем инвестиций в складской сегмент составил $63 млн, что составляет всего лишь 10% от общего объема. Отметим, что в первом полугодии 2018 г. довольно много инвестиций было вложено в покупку земельных участков под строительство различных видов коммерческой недвижимости – 14% от общего объема.
В первом полугодии 2018 г. 48% от общего объема инвестиций, что в абсолютном выражении составляет $294 млн, было сделано частными инвесторами, DIY-ритейлерами и т.д. Доля инвестиционных компаний составила 29% от общего объема, что в абсолютном выражении составляет $175 млн. Девелоперские компании приобрели коммерческой недвижимости на сумму $142 млн (23% от общего объема).
Структура инвестиций по профилю инвестора 1П 2018 г.
Структура инвестиций по размеру сделки
В первом полугодии 2018 г. мы наблюдали тренд уменьшения размера инвестиционных сделок. Активы стоимостью менее $50 млн составили 70% от общего объема вложений. Коммерческая недвижимость стоимостью от $50 млн до $100 млн составили 18% от общего объема. Активы стоимостью более $100 млн составили порядка 12%.
Во втором полугодии 2018 г. мы прогнозируем усиление инвестиционной активности. Скорее всего, наибольшее количество сделок придется на 4 кв. 2018 г. Тем не менее, если не будут заключены очень крупные сделки, такие, например, как покупка портфеля Immofinanz в 2017 г. (стоимостью более $1 млн) едва ли объем инвестиций в коммерческую недвижимость превысит $2 млрд.
Данный обзор основан на данных об известных сделках купли-продажи на рынке коммерческой недвижимости в России. Источник: S.A. Ricci.
Самая читаемая аналитика
